Fx Options Hedge Fund

FX Trading By Hedge Funds e Prop Traders cai 30 nos últimos três anos Houve vários destaques notáveis ​​nas últimas semanas do último BIS Triennial Central Bank Survey. Um relatório publicado a cada três anos desde 1986, dos quais talvez a principal descoberta seja que a negociação nos mercados de câmbio caiu notavelmente, com uma média de 5,1 trilhões por dia em abril deste ano, abaixo de 5,4 trilhões há três anos, enquanto os volumes spot caíram 17 para 1,7 trilhão de 2 trilhões, a primeira vez que caiu desde 2001. Esta foi a primeira vez que o volume de câmbio global caiu desde 2001, um sinal adicional de que bancos e hedge funds cortaram suas atividades internacionais quando mais regulamentos mais apertados e maior aversão ao risco começam Para morder, o WSJ relatou. A queda ocorreu no mercado à vista, onde os investidores compram e vendem moedas de forma definitiva: os volumes caíram 19 para uma média diária de 1,7 trilhões. Enquanto uma parte da queda foi devido ao aumento do valor do dólar norte-americano, em que os valores são calculados - a taxas de câmbio constantes, as negociações realmente aumentaram ligeiramente - os dados ainda mostram uma desaceleração pronunciada, um sinal de que bancos e fundos de hedge Cortaram suas atividades internacionais, enquanto regulamentos mais apertados e maior aversão ao risco começam a morder. Nos mercados monetários globais, isso inverte a tendência da última década e meia. Até três anos atrás, plataformas eletrônicas e negociação algorítmica reduziram os custos e permitiram que credores, gestores de ativos e hedge funds menores ultrapassassem o domínio tradicional dos grandes bancos internacionais. Embora essas empresas financeiras menores ainda representem 51 do volume de negócios diário, as negociações entre comerciantes entre credores globais recuperaram a participação de mercado. O mercado sofreu um período de mudanças significativas, impulsionado em parte por alegações de mau comportamento do comerciante e o desenvolvimento subsequente de um código de conduta global, mas também ao mudar as atitudes dentro dos bancos para alocar o capital da forma mais eficiente possível à luz das restrições regulatórias em curso, Disse David Mechner, executivo-chefe da Pragma Securities, empresa de negociação multi-ativos. Além disso, com os bancos centrais cada vez mais invadindo a negociação do FX, levando a tais explosões de volatilidade como o reval do franco suíço e a desvalorização do Yuan de 2015, os comerciantes estão cada vez mais indignados em ser impedidos por algum planejador central irracional. De acordo com o WSJ, os bancos menores foram especialmente ativos na redução de sua exposição a moedas estrangeiras, sugerem os valores do BIS, acrescentando a evidência de que muitos credores reduziram sua exposição transfronteiriça após a crise financeira, devido a regulamentos mais rigorosos e mutuários internacionais Sendo prejudicado por uma queda nos preços das commodities. No entanto, como observou a JPM, o que foi mais marcante na pesquisa do BIS foi o encolhimento na negociação cambial por hedge funds e empresas comerciais exclusivas que caíram em mais de 30 nos últimos três anos. O encolhimento na participação da negociação FX por esses investidores é provavelmente o resultado de pressões regulatórias e investigações de equipamento de FX que causaram uma redução significativa por contagens de suporte FX. Em tota, os hedge funds também recuaram em uma gama de produtos de câmbio e agora representam 8 do volume de negócios diário, em comparação com 11 três anos atrás, disse o BIS. A JPM acrescenta que menos negociação por mesas de apoio e hedge funds reduziu uma importante fonte de liquidez do mercado e é provavelmente por trás do declínio na profundidade de mercado do FX nos últimos três anos. Por outro lado, os bancos globais podem estar colhendo os benefícios de seu papel como intermediários-chave em swaps de câmbio, um mercado que é maior do que o local e continua a crescer em importância. A negociação desses instrumentos, que permite aos investidores proteger o risco de câmbio ao comprar ativos no exterior, aumentou para 2.4 trilhões recordes de 2,2 trilhões três anos antes. O aumento foi impulsionado em grande parte pelo aumento do comércio de swaps envolvendo o iene japonês, um testemunho de como os investidores japoneses haviam escalado para escapar de rendimentos punitivamente negativos em seu país, reunindo-se em ativos estrangeiros e depois eliminando o risco cambial. O anúncio da política monetária de ultraloose no Japão há três anos também levou a um aumento no mercado de opções cambiais de balcão, que agora se arrefeceu novamente - os volumes de negociação caíram quase um quarto desde então, para 254 bilhões em abril deste ano. Além disso, o BIS quebrou as moedas mais dominantes no gráfico a seguir, onde, como esperado, o dólar permaneceu supremo. O dólar norte-americano mantém sua posição dominante, representando um lado de 88 de todas as negociações em abril de 2016. O ganho de dólares tem sido outra perda de moedas da DM: o iene, o euro e o franco suiço perderam força na cena global após anos de fácil Política do banco central. Em particular, a quota de mercado da moeda comum tem sido de destaque: em abril de 2016, o euro estava envolvido em 31 das negociações, contra 39 em abril de 2010, uma queda constante desde a saída da crise da dívida soberana. Alternativamente, as moedas dos países em desenvolvimento têm aumentado nos últimos três anos e, a partir da última pesquisa, o renminbi chinês é agora a moeda de mercado emergente mais negociada ativamente. De acordo com o BIS, dobrou seu volume de negócios diário para 202 bilhões de 120 bilhões em abril de 2013, trazendo sua participação global de negociação para 4 de 2. Com a demanda pelo renminbi offshore para continuar crescendo, ficou claro para nós que a negociação do renminbi Em um ambiente de interesse genuíno, disse Dan Marcus, diretor executivo da ParFX, uma plataforma de comércio por atacado. Alguns outros destaques através do JPM: o encolhimento na participação da trading FX por investidores de dinheiro rápido é provavelmente o resultado de pressões regulatórias e investigações de equipamento de FX que causaram uma redução significativa por contabilistas de FX. Ao mesmo tempo, eventos inesperados, como o SNB abandonando seu limite de moeda e a incapacidade dos hedge funds de se beneficiarem com os grandes temas de FX dos últimos três anos provavelmente causaram redução na atividade de FX por hedge funds. No total, menos negociação por mesas de apoio e hedge funds reduziu uma importante fonte de liquidez do mercado e é provável por trás do declínio na profundidade do mercado FX nos últimos três anos. E quanto a outros mercados Com exceção dos títulos corporativos, a imagem é similar em outros mercados, ou seja, o valor da negociação foi inalterado ou foi menor nos últimos anos. Em particular, o valor da negociação de ações de MS atingiu o pico em 2011 em 5,1 tr por mês e está estagnado desde então, apesar do aumento de 50 nos preços de ações desde então. O valor da negociação de equidade em EM (ex ChinaHK) atingiu o pico em 640 bilhões por mês em 2011 e diminuiu para apenas 500 bilhões de dólares por mês este ano. O valor da negociação de títulos de caixa da UST atingiu o pico em 2011 também, em 12.4tr, e foi mais lento desde então, com média de 10.7tr mês YTD. Mas esse declínio mascara uma mudança para negociação de futuros. A adição de negociação nos futuros da UST ao de títulos de caixa, mostra apenas um declínio modesto em relação ao pico de 20 trs de 2011 por mês (títulos de tesouraria da UST). A negociação em USD Swaps de Taxas de Juros foi relativamente estável em 1.7 tr por mês. O valor do Bund Trading atingiu o pico em 2011 também, em 5,5 tr por mês. Tem vindo a diminuir desde então, com média de 4,5 tr / mês YTD. O valor da negociação JGB foi impulsionado durante 2015 e início de 2016, quando o BoJ cortou sua taxa de política negativa, mas os volumes de negociação reverteram para as médias históricas desde então. O valor das negociações de futuros de petróleo e ouro atingiu o pico em 2011 também. Foi reduzido pela metade para o Petróleo desde então, para 1.5tr por mês, mas declinou apenas modestamente para o ouro. Semelhante ao ouro, a negociação em futuros de cobre tem estado em uma faixa nos últimos anos em cerca de 500 bilhões por mês. Em contraste com o valor em dólares de negociação de ações, títulos de dívida pública e commodities, o valor em dólares da negociação de títulos corporativos continua a atingir novos níveis. YTD, o comércio secundário dos EUA progrediu 330 bilhões por mês para HG e 180 bilhões por mês para HY, impulsionados por mercados primários saudáveis. É certo que esse aumento no valor da negociação de títulos corporativos tem ocorrido em meio ao declínio do volume de negócios, ou seja, os volumes de negociação divididos pelo valor pendente foram realmente inalterados ou em declínio. Isso sugere que os desafios de liquidez do mercado permanecem nos mercados de títulos corporativos, dado o excesso de eficiência na emissão do mercado primário. A negociação do mercado de ações é, em vez disso, muito menos dependente da emissão primária. Os IPOs do YTD estão rastreando um ritmo de 150 bilhões por ano, quase metade do dos dois anos anteriores. Mas, apesar disso, o valor da negociação secundária em ações foi pouco alterado. Principais 10 Empresas do fundo de hedge do mundo. Carregando o jogador. Os hedge funds são um portfólio de investimentos de nível avançado, contendo uma combinação de derivativos alavancados. Bem como posições longas e curtas de mercados domésticos e internacionais, com base em metodologias avançadas. Esses fundos destinam-se a investidores sofisticados de alto risco e alto retorno. Este artigo analisa as principais empresas de hedge funds, com base no total de ativos sob gestão (AUM), e os classifica em ordem decrescente. O desafio com dados de hedge funds é que a maioria dos fundos são de propriedade privada e apenas os clientes têm acesso a relatórios detalhados. Os números aqui indicados são de fontes oficiais (relatórios de sites da empresa) disponíveis no momento da redação deste artigo, com alguns tirados de outras fontes, incluindo os Investidores Institucionais Alpha. LP da Bridgewater Associates. De acordo com seu site, esta empresa com sede em Westport, Connecticut, com aproximadamente 1400 funcionários gere 150 bilhões em investimentos globais espalhados por clientes institucionais, bancos centrais e governos, fundos corporativos e fundos de pensão. Tem 87,1 bilhões em gestão de hedge funds, tornando-se a maior empresa de hedge funds. J. P. Morgan Asset Management é uma divisão do JPMorgan Chase amp Co. maior (JPM). Hedge Fund Management é uma parte da JPM Asset Management. Juntamente com a gestão de outras classes de ativos. O JPMorgan Chase possui 2,4 trilhões em ativos globais sob administração em dezembro de 2013, dos quais o hedge fund Asset Management possui um valor de AUM de 59 bilhões. Och-Ziff Capital Management Group LLC. Fundada em 1994 e com sede em Nova York, a Och-Ziff (OZM) possui 47,1 bilhões de AUM a partir de dezembro de 2014. Como especialista em hedge funds, a Och-Ziff tem investimentos focados em fundos multi-estratégia, fundos de crédito, obrigações de empréstimos garantidos (CLOs ), Fundos imobiliários, fundos de ações e outros veículos de investimento alternativo, de acordo com seu site. Brevan Howard Asset Management LLP. Fundada em 2002, a Brevan Howard é uma empresa privada com sede em Londres, com escritórios globais e cerca de 40 bilhões de ativos de hedge funds sob gerenciamento. É o maior fundo de hedge da Europa para a AUM. O seu fundo de hedge funds concentra-se em ativos múltiplos, incluindo moedas e commodities, juntamente com as ações habituais, derivativos. E títulos de renda fixa. Suas estratégias definidas são focadas em oportunidades de lucro de curto prazo dentro de um prazo de até seis meses, com base em tendências econômicas emergentes. BlueCrest Capital Management. A BlueCrest foi fundada em 2000 e tem escritórios em todo o mundo. Funciona sob dois fluxos: gerenciamento alternativo de investimentos e gerenciamento de hedge funds. O seu fundo de hedge AUM será de cerca de 34,2 bilhões a partir de dezembro de 2013, tornando-se entre as principais empresas de gestão de fundos de hedge europeus e globais. Pedra Preta . Esta empresa com sede em Nova York com mais de 11 mil funcionários é uma das maiores empresas de gestão de ativos. Tendo um portfólio diversificado de serviços financeiros de poupança para seguro para private equity e muito mais. Tem 4.32 trilhões de AUM em geral. Com 31,323 bilhões em gestão de hedge funds. AQR Capital Management LLC. Fundada em 1998 em Greenwich, CT, a AQR tem um total de AUM de cerca de 114,7 bilhões em setembro de 2014, dos quais 29,9 bilhões estão em gestão de hedge funds. O seu estilo de investimento centra-se nos investimentos globais em capital público, futuros e opções públicas, títulos públicos, títulos privados e derivados de balcão. Lone Pine Capital LLC. Fundada em 1997 em Greenwich, CT, o estilo de investimento de Lone Pine Capitals combina análise fundamental com uma abordagem ascendente, usando abordagens longas e curtas para investir em equidade pública global. O hedge fund AUM é de 29 bilhões. Man Group plc. Listado na Bolsa de Valores de Londres, o Man Group, com sede em Londres, fundado em 1783, possui 28,3 bilhões de AUM em hedge funds (de AUM total de 57,7 bilhões) em junho de 2014. Através de suas várias divisões de gerentes de dinheiro, a saber, AHL (futuros gerenciados ), A GLG Partners (gerenciamento de investimentos tradicional, alternativo e híbrido), FRM (hedge funds) e Man Numeric (gerenciamento de ativos quantitativos), é uma das principais casas de gerenciamento de hedge funds. Viking Global Investors. Greenwich, baseado em CT, Viking Global foi fundada em 1999 e possui um fundo de hedge AUM de 27,1 bilhões. Os fundos Hedge geralmente são de propriedade privada e os dados relacionados aos fundos são acessíveis somente aos clientes. Embora muitos fundos de hedge superiores tenham conseguido superar outros veículos de investimento, eles são mais adequados para investidores de alto risco e alto retorno. A lista das principais empresas de hedge funds continua a mudar a cada ano, indicando uma alta volatilidade no desempenho e no hedge fund AUM. Os investidores devem praticar cautela ao decidir sobre investimentos em fundos de hedge, independentemente do tamanho AUM ou outros parâmetros.